No século XVI, os portugueses denominarom esta zona "Bom Bahia", nome que sería adaptado pelos ingleses como Bombay. Em 1995 estableceu-se como denominação oficial Mumbai, ainda que Bombay continua a ser popular no estrangeiro. O nome de Mumbai é, aparentemente, um epónimo derivado da deusa hindú local Munbadevi e de Aai, que significa «mãe» em Marathi, ainda que esta etimologia é discutida.

Bombaim é o maior porto da costa ocidental da Índia e conta com um porto natural de grande calado. A população em 2004 era de 12,7 millões, o que a convirte na sexta cidade do mundo em tamanho. Se se engadem os extrarrádios, a população chega aos 17 milhões.

Bombaim é a capital comercial da Índia e alberga instituções financeiras importantes, tais como o Banco da Reserva da Índia, a Bolsa de Bombaim e as sedes de numerosas empresas indianas. As oportunidades comerciais e o nível de vida, relativamente alto, têm atraido imigrantes de toda a Índia e do Sudoeste asiático, pelo que esta cidade é verdadeiramente multiétnica. Em Bombaim localiza-se Bollywood, o epicentro da indústria cinematográfica e televisiva indiana e o maior produtor mundial de filmes. Este nome está inspirado no de Hollywood em Los Angeles, Califórnia. Bombaim é uma das poucas cidades que conta cun Parque Nacional dentro dos limites municipais.